奥运会400米决赛情绪与偏差机构主导方向流动性

来源:五星体育/灵璧/五星体育 发布时间:2022-01-14 11:49

  一、市场观点可能存在偏差

  机构板块杀跌主要是基于流动性缺乏导致的下跌,机构板块下跌带动了热点题材跟风杀跌,但实际上从主体资金流的角度来看并没有大级别的流出验证板块或个股下跌的行情。因此,我们认为当前的调整是基于情绪面的。预计在情绪企稳之后,下一阶段指数是震荡偏强运行节奏为主。

  二、市场情绪监测

360截图20220107174448477.png

  好股道决策快线情绪指数目前读数值为31,处于震荡区。给合情绪指数已经从01月04日高位回落,并且近期股指以区间震荡为主的这种情况来分析,这意味着目前的市场情绪已经越来越谨慎。从行为分析的角度来看,当市场情绪处于谨慎状态时,也就意味着投资者参与交易意愿较低的时候。情绪指数处于震荡区时,建议投资者耐心等待市场方向[具体参考情绪指数使用说明](更新时间2022-01-07)。

  三、偏差分析

  盘面上来看,机构主导板块虽然杀跌放缓,但整体表现仍相对偏弱。而另一方面,机构主导板块在近期砸盘之后,一方面带动了以元宇宙为代表的热点题材开始降温(热点资金在冬奥、中药、幽门螺旋干菌等概念之间加快轮动,资金持续性明显减弱),另一方面则吸引部分资金被动介入以石油、金融为代表的低位权重股方向护盘或获利相对收益。右侧的角度来看,资金情绪正在被主导方缺乏接盘流动性的拖累而进入震荡调整状态。

  从主体的角度来看,12月份以来沪深股通整体上是采取被动配置加仓的行为,策略上均衡参与为主。而强风险偏好资金虽然近期采取快进快出的策略,整体上属于存量轮动,但冲高回落的资金行为在一定程度上将会对市场资金情绪构成冲击,这在一定程度上将会与机构集中持股方向因为流动性缺失而导致的杀跌情绪形成合力。因此,整体上来看,我们的观点认为目前的调整更多是基于机构集中标的因为流动性缺乏导致的杀跌情绪驱动,而并非是机构主动大幅杀跌出逃带动。因此,预计在情绪面企稳后,行情有望重新进入震荡反弹。

  整体上来看,我们的观点认为,当前行情的调整是基于机构集中持股方向流动性缺失导致的情绪面驱动调整,实际上沪深股通、高风险偏好资金并没有很大量级的跟风出逃配合。因此,我们认为在情绪面逐步企稳之后,市场仍会有一波中线震荡反弹机会。策略上,对于景气方向估值风险释放之后,预计仍然会是机构重新加仓的方向之一。这是当前我们认为需要强调的。


标签